UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 6-K
REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER
PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16
UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
For the month of March 2024
Commission File Number: 001-40370
BITFARMS LTÉE
(Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter)
110 Yonge Street, Suite 1601, Toronto, Ontario, Canada M5C 1T4
(Address of principal executive offices)
Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F.
Form 20-F ☐ Form 40-F ☒
DOCUMENTS INCLUDED AS PART OF THIS FORM 6-K
On March 7, 2024, the Registrant filed with the Canadian Securities Regulatory Authorities on the System for Electronic Data Analysis and Retrieval + (SEDAR +) a material change report that includes a copy of a press release, a copy of which is attached hereto as Exhibit 99.1.
| Exhibits | ||
| Exhibit No. | Description | |
| 99.1 | Material Change Report dated March 7, 2024 |
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SIGNATURE
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.
| BITFARMS LTÉE | |||
| Par : | /s/ L. Geoffrey Morphy | ||
| Name: | L. Geoffrey Morphy | ||
| Title: | Président et chef de la direction | ||
Date : 7mars 2024
2
Exhibit 99.1
FORM 51-102F3
MATERIAL CHANGE REPORT
| Item 1 | Name and Address of Company |
Bitfarms Ltd. (“Bitfarms” or the “Company”)
110 Yonge Street, Suite 1601
Toronto, Ontario M5C 1T4
| Item 2 | Date of Material Change |
March 7, 2024.
| Item 3 | News Release |
The press release attached as Schedule “A” was released on March 7, 2024 by a newswire company in Canada.
| Item 4 | Summary of Material Change |
The material change is described in the press release attached as Schedule “A”.
| Item 5 | Full Description of Material Change |
The material change is described in the press release attached as Schedule “A”.
| Item 6 | Reliance of subsection 7.1(2) of National Instrument 51-102 |
Not applicable.
| Item 7 | Omitted Information |
Not applicable.
| Item 8 | Executive Officer |
Geoffrey Morphy
President & Chief Executive Officer
Bitfarms ltée
gmorphy@bitfarms.com
| Item 9 | Date of Report |
March 7, 2024.
Schedule “A”
Bitfarms Reports Fourth Quarter and
Full Year 2023 Results
- Earned 1,236 BTC in Q4 2023 and 4,928 BTC in 2023 -
- Improved Q4 2023 gross mining margin to 52%, up from 38% in Q3 2023 -
- Achieved debt-free goal in February 2024, enhancing financial flexibility -
- Executing towards targets of 12 EH/s and 25 w/TH by end of Q2 2024
and 21 EH/s by end of 2024 -
Toronto, Ontario and Brossard, Québec (March 7, 2024) - Bitfarms Ltd. (Nasdaq/TSX: BITF), a global Bitcoin vertically integrated company, reported its financial results for the fourth quarter and year ended December 31, 2023. All financial references are in U.S. dollars.
« En 2023, nous avons jeté les bases d'une croissance significative grâce à la mise à niveau transformationnelle de notre flotte et à l'expansion de nos installations de minage », a déclaré Geoff Morphy, président et chef de la direction de Bitfarms. « À cet effet, nous avons sécurisé 35,888 mineurs Bitmain T21 ultra-efficaces qui seront installés au premier semestre de 2024 et signé une option d'achat pour 28,000 T21 supplémentaires, pour une livraison au deuxième semestre de 2024. Notre plan 2024 vise à tripler notre taux de hachage (hashrate) à 21 EH/s, à augmenter d'au moins 63 % notre capacité opérationnelle pour atteindre 391 MW, et à améliorer l'efficacité de notre flotte de 34 %, soit à 23 w/TH.
« Le développement de la nouvelle ferme au Paraguay stimulera en grande partie cette croissance. À Yguazu, nous avons acheté un terrain pour notre projet de 100 MW en janvier 2024. À Paso Pe, l'infrastructure et l'équipement électrique sont presque prêts pour que nous puissions commencer à installer le Bitmain T21 et les nouveaux hydromineurs sur notre projet 70 MW, dont nous prévoyons de commencer la mise sous tension en mars. De plus, nous évaluons activement la meilleure utilisation du capital pour garantir de nouvelles opportunités de croissance de la production à faible coût via le redéploiement des mineurs, les acquisitions et le développement agricole », a ajouté Mr. Morphy.
Bitfarms’ Chief Financial Officer, Jeff Lucas, said, “In 2023, we strengthened our balance sheet and improved our liquidity, lowering our debt obligations from a peak of $165 million in June 2022 to fully debt free two weeks ago, except for our lease obligations. By further enhancing financial flexibility and liquidity, we can better support our aggressive growth plans for 2024.”
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« Suite à une stratégie d'allocation de capital hautement disciplinée, nous avons pu bloqué de l'électricité à moindre coût, ce qui est fondamentale pour notre succès à long terme, et éliminé la dette afin de nous préparer au développement actif des affaires dans de nouveaux emplacements à faible coût », a conclu Lucas.
Quatrième trimestre de 2023 et faits saillants récents de l’exploitation de 2024
| ● | Augmentation de 7 % du taux de hachage (hashrate), soit à 6,5 EH/s au 31 décembre 2023, grâce à l'installation de 2,300 mineurs, par rapport à 6,1 EH/s à la fin du troisième trimestre 2023. |
| ● | Installation de 12 mineurs Bitmain T21 pour les tests à la mi-février 2024, qui ont surpassé les spécifications du fabricant en modes normal et haute énergie. |
| ● | A Rio Cuarto, Argentine : |
| o | Installation de ~ 600 MicroBT M50 WhatsMiners et 200 Bitmain S19j Pro+ Antminers, ce qui a augmenté la capacité à 54 MW et ajouté 0,1 EH/s, portant le taux de hachage (hashrate) total de la ferme à environ 1,6 EH/s. |
| ● | À Paso Pe, Paraguay : |
| o | Modification du contrat d'énergie, ajoutant 20 MW à la partie de l'entrepôt refroidi par air du projet, augmentant sa capacité d'exploitation à 50 MW et la capacité totale de la ferme à 70 MW. |
| ● | À Yguazu, Paraguay : |
| o | En janvier, achat d'un terrain pour le développement d'une installation hydroélectrique pouvant atteindre une capacité maximale de 100 MW. |
| o | En février, signature du contrat d'ingénierie, d'approvisionnement et de construction de la sous-station et de la ligne de transmission pour la mise sous tension de l'installation. |
| ● | À Baie-Comeau, Québec : |
| o | Dégagement du site pour abriter l'extension de 11 MW prévue pour le deuxième semestre 2024 et coulage des fondations en béton du bâtiment plus tôt que prévu. |
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Faits saillants financiers du deuxième trimestre 2024
(comparaisons 2022 retraitées)
| ● | Total revenue was $46 million, an increase of 34% compared to $35 million in Q3 2023, as a 5% increase in BTC earned and 30% higher average BTC prices contributed to higher revenue. |
| ● | Le bénéfice de minage brut* et la marge de minage brute* se sont élevés à 23 millions de dollars et 52 %, respectivement, par rapport à 13 millions de dollars et 38 % au deuxième trimestre de 2022, respectivement. |
| ● | Les frais généraux et administratifs se sont élevés à 13 millions de dollars, soit une hausse de 12 % par rapport au quatrième trimestre 2022 et de 60 % par rapport au troisième trimestre 2023. La hausse par rapport au troisième trimestre reflète une augmentation des effectifs pour soutenir la croissance ciblée de l'infrastructure ainsi que les paiements ponctuels et récurrents liés à l'atteinte des objectifs, les ajustements fondés sur le mérite et le marché, et les paiements non monétaires basés sur des actions de 4 millions de dollars. |
| ● | La perte d'exploitation de 13 millions de dollars, dont 1 million de dollars de reprise hors trésorerie de la perte de réévaluation sur les actifs numériques et 2 millions de dollars de dépréciation hors trésorerie des équipements de protection individuelle. Au quatrième trimestre 2022, l'encours d'une perte d'exploitation de 20 millions de dollars qui comprenait une reprise de dépréciation hors trésorerie de 9 millions de dollars, une perte réalisée sur la disposition d'actifs numériques de 29 millions de dollars et une reprise hors trésorerie de la perte de réévaluation sur les actifs numériques de23 millions de dollars. |
| ● | Une perte nette de 57 millions de dollars, ou (0,19$) par action de base et diluée, qui comprenait une dépense hors trésorerie de 38 millions de dollars pour la réévaluation du passif lié aux bons de souscription émis dans le cadre des activités de financement 2021 et 2023. En comparaison à une perte nette de 13 millions de dollars, ou (0,06$) par action de base et diluée, au quatrième trimestre 2022 qui comprenait 4 millions de dollars de gain hors trésorerie sur la réévaluation du passif lié aux bons de souscription. |
| ● | Un BAIIA* ajusté de 14 millions de dollars, soit 30 % du revenu, contre 2 millions de dollars, soit 7 % du revenu, au quatrième trimestre 2022, l'augmentation étant due en grande partie au fait que le prix moyen du BTC a approximativement doublé au trimestre de l'année précédente. |
| ● | La Société a obtenu 1,236 BTC à un coût direct moyen de production de 16,200 $ par BTC*, contre 16,900 $ au troisième trimestre 2023. |
| ● | Le coût total de production en espèces par BTC* était de 25,200 $ au quatrième trimestre 2023, contre 22,700 $ au troisième trimestre 2023, reflétant les dépenses d'exploitation fixes ponctuelles et non récurrentes, y compris l'amélioration de l'infrastructure et la rémunération. |
Liquidité**
Au 31 décembre 2023, la Société détenait 84 millions de dollars en espèces et 804 BTC évalués à environ 34 millions de dollars sur la base d'un prix BTC à ce moment-là d'environ 42,300 $, pour une liquidité totale** de 118 millions de dollars.
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Activités de financement du quatrième trimestre 2023 et de la période récente 2024
| ● | La levée de 41 millions de dollars en produit net grâce à un placement privé en novembre 2023. |
| ● | La réception d'un produit de 11 millions de dollars en décembre 2023 et 6 millions de dollars en 2024 provenant de l'exercice de bons de souscription émis dans le cadre du placement privé de novembre2023. |
| ● | L'élimination de la dette au 29 février 2024, en remboursant 6 millions de dollars de dettes liées à l'équipement au quatrième trimestre 2023 et de 4 millions de dollars supplémentaires au premier trimestre 2024. |
| ● | Lancement de la stratégie Synthétique HODL™ avec l'achat de 135 options d'achat BTC à long terme détenues par la Société au 31 décembre 2023. |
Performance opérationnelle trimestrielle
| Indicateurs clés de performance | Q4 2023 | Q4 2022 | Q3 2023 | |||||||||
| Total des BTC obtenus | 1,236 | 1,434 | 1,172 | |||||||||
| Taux d'exploitation de fin de trimestre | 6.5 | 4.5 | 6.1 | |||||||||
| Capacité d'exploitation (MW) | 240 | 188 | 234 | |||||||||
| Hydroélectricité (MW) | 186 | 178 | 183 | |||||||||
| Efficacité Watts/TH*** | 35 | 38 | 36 | |||||||||
| BTC vendus | 1,135 | 3,093 | 1,018 | |||||||||
Production opérationnelle trimestrielle
| Trimestre | BTC Earned 2023 | BTC Earned 2022 | ||||||
| Premier trimestre | 1,297 | 961 | ||||||
| Premier trimestre | 1,223 | 1,257 | ||||||
| Premier trimestre | 1,172 | 1,515 | ||||||
| Premier trimestre | 1,236 | 1,434 | ||||||
| Total | 4,928 | 5,167 | ||||||
Revenu moyen trimestriel**** et coût de production par BTC*
| Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | ||||||||||||||||
| Revenu moyen/BTC**** | $ | 36,400 | $ | 28,100 | $ | 28,000 | $ | 22,500 | $ | 18,100 | ||||||||||
| Coût direct/BTC* | $ | 16,200 | $ | 16,900 | $ | 15,700 | $ | 12,500 | $ | 11,000 | ||||||||||
| Coût en espèces/BTC* | $ | 25,200 | $ | 22,700 | $ | 21,800 | $ | 17,600 | $ | 16,400 | ||||||||||
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Résultats financiers pour l'exercice terminé le 31 décembre : 2023 vs 2022
(comparaisons 2022 retraitées)
En 2023, la Société a généré un revenu de 146 millions de dollars, contre 142 millions de dollars en 2022. La perte brute de 2023 était de 22 millions de dollars, soit une marge brute négative de 15 %*, contre un bénéfice brut de 11 millions de dollars, soit une marge brute* de 7 %, en 2022. Les charges de dépréciation et d'amortissement hors trésorerie s'élevaient à 85 millions de dollars et 72 millions de dollars, respectivement, pour 2023 et 2022.
La Société a obtenu 4,928 BTC pour un coût direct moyen de production de 15,200 $ par BTC* en 2023, contre 5,167 BTC obtenus pour un coût direct moyen de production de 10,000 $ par BTC* en 2022, reflétant en grande partie une augmentation approximative de 74 % de la difficulté moyenne du réseau par rapport à l'année précédente.
La perte d'exploitation s'est élevée à 72 millions de dollars en 2023, contre 284 millions de dollars en 2022. La perte nette de 2023 était de 104 millions de dollars, soit (0,40$) par action de base et diluée, contre une perte nette de 176 millions de dollars, soit (0,85$) par action de base et diluée, en 2022. Le BAIIA ajusté* s'est élevé à 35 millions de dollars, avec une marge du BAIIA ajustée* de 24 %, contre 55 millions de dollars du BAIIA ajusté*, avec une marge du BAIIA ajustée* de 38 % en 2022.
* Gross mining profit, gross mining margin, EBITDA, Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA margin, direct cost per BTC and total cash cost per BTC are non-IFRS financial measures or ratios and should be read in conjunction with and should not be viewed as alternatives to or replacements of measures of operating results and liquidity presented in accordance with IFRS. Readers are referred to the reconciliations of non-IFRS measures included in the Company’s MD&A and at the end of this press release.
| ** | Liquidity represents cash and balance of digital assets including digital assets pledged as collateral. |
| *** | Average Watts represents the energy consumption of Miners. |
| **** | Average revenue per BTC is based on revenue from mining operations only and excludes Volta revenue. |
Conférence téléphonique
Management will host a conference call today at 8:00am EST. A presentation of the Q4 2023 results will be accessible before the call on the Investor website and can be accessed here.
Participants are asked to pre-register for the event through the following link:
Q4 2023 Conference Call. Please note that registered participants will receive their dial-in number upon registration and will dial directly into the call without delay. Those unable to pre-register may dial in by calling: 1-866-777-2509 (domestic), or 1-412-317-5413 (international), and should do so 10 minutes prior to the start time.
The conference call will also be available through a live webcast found here.
La retransmission de la webdiffusion sera disponible une heure après la fin de l'appel et sera accessible dans la section Événements de notre site Web pour les investisseurs. Une rediffusion audio sera disponible jusqu'au 14 mars 2024, et sera accessible au 1-877-344-7529 (national), le 1-412-317-0088 (international), ou le 855-669-9658 au Canada (sans frais), en utilisant le code d'accès 4390159.
6
Mesures non IFRS*
En tant qu'entreprise canadienne, Bitfarms respecte les normes internationales d'information financière (IFRS) qui sont émises par l'International Accounting Standard Board (IASB). En vertu des règles IFRS, la société ne reflète pas dans son compte de résultat les gains de réévaluation sur la valeur de marché de ses avoirs en bitcoins. Elle n'inclut pas non plus les pertes de réévaluation sur la valeur de marché de ses avoirs en bitcoins dans l'EBITDA ajusté, qui est une mesure de la rentabilité en espèces de ses opérations et ne reflète pas le changement de valeur de ses actifs et de ses passifs.
The Company uses Adjusted EBITDA to measure its operating activities’ financial performance and cash generating capability.
2022 Redressement
During the preparation of the Company’s financial statements for the year ended December 31, 2023, the Company reassessed the application of IFRS Accounting Standards on the accounting for warrants issued in connection with private placement financings conducted in 2021 and, as such, restated (the “Restatement”) its consolidated statements of financial position as of December 31, 2022 and January 1, 2022, its consolidated statements of profit or loss and comprehensive profit or loss for the year ended December 31, 2022 and its consolidated statements of cash flows for the year ended December 31, 2022, which were previously filed on SEDAR+ and EDGAR. For further details, consult Note 3e of the audited consolidated financial statements for the year ended December 31, 2023, available on SEDAR+ and EDGAR. As described in the Annual MD&A for the year ended December 31, 2023, available on SEDAR+ and EDGAR, the Company is undertaking remediation efforts in light of the Restatement and in order to improve the overall effectiveness of its internal control over financial reporting for the accounting of complex financial instruments.
À propos de Bitfarms ltée
Fondée en 2017, Bitfarms est une société de minage de bitcoins mondiale qui apporte sa puissance de calcul à un ou plusieurs pools de minage à partir desquels elle reçoit un paiement en bitcoins. Bitfarms développe, possède et exploite des fermes de minage verticalement intégrées avec une gestion interne et des services d'ingénierie électrique et d'installation appartenant à la Société, ainsi que plusieurs centres de réparation technique sur site. Le système d'analyse de données exclusif de la Société offre les meilleures performances opérationnelles et le meilleur temps de fonctionnement de sa catégorie.
Bitfarms possède actuellement 11 installations de minage de bitcoin en activité et deux en cours de développement, situées dans quatre pays : le Canada, les États-Unis, le Paraguay et l'Argentine. Alimenté principalement par des contrats hydroélectriques et d'électricité à long terme respectueux de l'environnement, Bitfarms s'engage à utiliser une infrastructure énergétique durable et souvent sous-utilisée.
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Pour en savoir plus sur les événements, les développements et les communautés en ligne de Bitfarms :
Website: Website: www.bitfarms.com
https://www.facebook.com/BitfarmsFR/
https://twitter.com/bitfarms_fr
https://www.instagram.com/bitfarms_fr/
https://www.linkedin.com/company/bitfarms-fr
Glossaire des termes
| ● | BTC BTC/jour = Bitcoin ou Bitcoin par jour |
| ● | EH ou EH/s = Exahash ou exahash par seconde |
| ● | MW ou MWh = Mégawatts ou mégawattheure |
| ● | w/TH = efficacité Watts/Terahash (comprend le coût de l'alimentation des équipements supplémentaires) |
| ● | Synthetic HODL™ = l'utilisation d'instruments qui créent une exposition équivalente au bitcoin. |
Mise en garde
Le commerce des titres de la Société doit être considéré comme hautement spéculatif. Aucune bourse, commission des valeurs mobilières ou autre autorité réglementaire n'a approuvé ou désapprouvé les informations contenues dans le présent document. Ni la Bourse de Toronto, ni le Nasdaq, ni aucune autre bourse de valeurs ou autorité de réglementation n'acceptent la responsabilité de la pertinence ou de l'exactitude de ce communiqué.
Énoncés prévisionnels
Ce communiqué de presse contient certaines « informations prospectives » et des « déclarations prospectives » (collectivement, les « informations prospectives ») qui sont basées sur des attentes, des estimations et des projections à la date de ce communiqué de presse et sont couvertes par des « safe harbors » en vertu des lois sur les valeurs mobilières du Canada et des États-Unis. Les déclarations et informations contenues dans ce communiqué concernant la croissance projetée, le hashrate cible, les opportunités liées à la diversification et à l'expansion géographiques de la Société, la mise à niveau et le déploiement des mineurs ainsi que leur calendrier, l'amélioration de la performance financière et de la liquidité du bilan, d'autres opportunités et perspectives de croissance, et d'autres déclarations concernant la croissance future, les plans et les objectifs de la Société sont des informations prospectives. Toute déclaration qui implique des discussions sur des prévisions, des attentes, des croyances, des plans, des projections, des objectifs, des hypothèses, des événements ou des performances futurs (souvent mais pas toujours en utilisant des expressions telles que « s'attend », « ne s'attend pas », « est attendu », « anticipe » ou « n'anticipe pas », « planifie », « budget », « programmé », « prévisions », « estimations », « perspectives », « croit que » ou « a l'intention » ou des variations de tels mots et expressions, ou indiquer que certaines actions, événements ou résultats « peuvent » ou « pourraient », « pourraient », « pourraient » ou « seront » pris pour se produire ou être atteints) ne sont pas les déclarations de faits historiques et peuvent être des informations prospectives et sont destinées à identifier des informations prospectives.
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This forward-looking information is based on assumptions and estimates of management of the Company at the time they were made, and involves known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results, performance, or achievements of the Company to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking information. Such factors include, among others, risks relating to: the construction and operation of the Company’s facilities may not occur as currently planned, or at all; expansion may not materialize as currently anticipated, or at all; the digital currency market; the ability to successfully mine digital currency; revenue may not increase as currently anticipated, or at all; it may not be possible to profitably liquidate the current digital currency inventory, or at all; a decline in digital currency prices may have a significant negative impact on operations; an increase in network difficulty may have a significant negative impact on operations; the volatility of digital currency prices; the anticipated growth and sustainability of hydroelectricity for the purposes of cryptocurrency mining in the applicable jurisdictions; the inability to maintain reliable and economical sources of power for the Company to operate cryptocurrency mining assets; the risks of an increase in the Company’s electricity costs, cost of natural gas, changes in currency exchange rates, energy curtailment or regulatory changes in the energy regimes in the jurisdictions in which the Company operates and the adverse impact on the Company’s profitability; the ability to complete current and future financings; the impact of the Restatement on the price of the Company’s common shares, financial condition and results of operations; the risk that a material weakness in internal control over financial reporting could result in a misstatement of the Company’s financial position that may lead to a material misstatement of the annual or interim consolidated financial statements if not prevented or detected on a timely basis; any regulations or laws that will prevent Bitfarms from operating its business; historical prices of digital currencies and the ability to mine digital currencies that will be consistent with historical prices; and the adoption or expansion of any regulation or law that will prevent Bitfarms from operating its business, or make it more costly to do so. For further information concerning these and other risks and uncertainties, refer to the Company’s filings on www.SEDAR.com (which are also available on the website of the U.S. Securities and Exchange Commission at www.sec.gov), including the MD&A for the year-ended December 31, 2023, filed on March 7, 2024. Although the Company has attempted to identify important factors that could cause actual results to differ materially from those expressed in forward-looking statements, there may be other factors that cause results not to be as anticipated, estimated or intended, including factors that are currently unknown to or deemed immaterial by the Company. There can be no assurance that such statements will prove to be accurate as actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements. Accordingly, readers should not place undue reliance on any forward-looking information. The Company undertakes no obligation to revise or update any forward-looking information other than as required by law.
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+1 786-671-5638
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Khushboo Chaudhary
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Québec Media : Tact
Louis-Martin Leclerc
+1 418-693-2425
lmleclerc@tactconseil.ca
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Bitfarms ltée Résultats financiers et opérationnels consolidés
| Trois mois se terminant le 31 décembre, | Année terminée le 31 décembre, | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (en milliers de dollars US, sauf indication contraire) | 2023 | 2022(3) | $ Change | % Change | 2023 | 2022(3) | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||
| Revenus | 46,241 | 27,037 | 19,204 | 71 | % | 146,366 | 142,428 | 3,938 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||
| Coût des revenus | 44,484 | 39,121 | 5,363 | 14 | % | 167,868 | 131,910 | 35,958 | 27 | % | ||||||||||||||||||||||
| (Perte) bénéfice brut | 1,757 | (12,084 | ) | 13,841 | 115 | % | (21,502 | ) | 10,518 | (32,020 | ) | (304 | )% | |||||||||||||||||||
| Marge brute (1) | 4 | % | (45 | )% | — | — | (15 | )% | 7 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
| Dépenses d'exploitation | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dépenses générales et administratives | 13,405 | 11,972 | 1,433 | 12 | % | 39,292 | 51,506 | (12,214 | ) | (24 | )% | |||||||||||||||||||||
| Perte réalisée sur la cession d'actifs numériques | — | 28,567 | (28,567 | ) | (100 | )% | — | 150,810 | (150,810 | ) | (100 | )% | ||||||||||||||||||||
| Reprise de la perte de réévaluation sur les actifs numériques | (1,183 | ) | (23,284 | ) | 22,101 | (95 | )% | (2,695 | ) | (2,166 | ) | (529 | ) | 24 | % | |||||||||||||||||
| Perte sur la disposition d'immobilisations corporelles | 2 | (415 | ) | 417 | 100 | % | 1,778 | 1,277 | 501 | 39 | % | |||||||||||||||||||||
| Dépréciation (reprise) sur les dépôts prépayés à court terme, les paiements anticipés d'équipement et de construction, les biens, les installations et l'équipement et les actifs liés au droit d'utilisation | 2,270 | (8,903 | ) | 11,173 | 125 | % | 12,252 | 75,213 | (62,961 | ) | (84 | )% | ||||||||||||||||||||
| Dépréciation du « goodwill » | — | — | — | — | % | — | 17,900 | (17,900 | ) | (100 | )% | |||||||||||||||||||||
| Perte d'exploitation | (12,737 | ) | (20,021 | ) | 7,284 | (36 | )% | (72,129 | ) | (284,022 | ) | 211,893 | (75 | )% | ||||||||||||||||||
| Marge d’exploitation (1) | (28 | )% | (74 | )% | — | — | (49 | )% | (199 | )% | — | — | ||||||||||||||||||||
| (Produits) charges financières nettes | 44,800 | (7,128 | ) | 51,928 | 729 | % | 32,308 | (90,966 | ) | 123,274 | 136 | % | ||||||||||||||||||||
| Perte nette avant impôts sur le revenu | (57,537 | ) | (12,893 | ) | (44,644 | ) | 346 | % | (104,437 | ) | (193,056 | ) | 88,619 | (46 | )% | |||||||||||||||||
| Recouvrement d'impôts sur le revenu | (378 | ) | 191 | (569 | ) | (298 | )% | (401 | ) | (17,412 | ) | 17,011 | (98 | )% | ||||||||||||||||||
| Perte nette | (57,159 | ) | (13,084 | ) | (44,075 | ) | 337 | % | (104,036 | ) | (175,644 | ) | 71,608 | (41 | )% | |||||||||||||||||
| Perte de base et diluée par action (en dollars américains) | (0.19 | ) | (0.06 | ) | — | — | (0.40 | ) | (0.85 | ) | — | — | ||||||||||||||||||||
| Variation de réévaluation du surplus - actifs numériques, déduction faite de l’impôt | 7,675 | — | 7,675 | 100 | % | 9,242 | — | 9,242 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||
| Perte globale totale, nette d'impôts | (49,484 | ) | (13,084 | ) | (36,400 | ) | 278 | % | (94,794 | ) | (175,644 | ) | 80,850 | (46 | )% | |||||||||||||||||
| Bénéfice de minage brut (2) | 23,357 | 8,494 | 14,863 | 175 | % | 62,374 | 82,584 | (20,210 | ) | (24 | )% | |||||||||||||||||||||
| Gross Mining margin (2) | 52 | % | 33 | % | — | — | 44 | % | 59 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
| EBITDA (2) | (35,656 | ) | 10,955 | (46,611 | ) | (425 | )% | (16,993 | ) | (106,871 | ) | 89,878 | (84 | )% | ||||||||||||||||||
| Marge d'EBITDA (2) | (77 | )% | 41 | % | — | — | (12 | )% | (75 | )% | — | — | ||||||||||||||||||||
| EBITDA ajusté (2) | 14,048 | 1,982 | 12,066 | 609 | % | 35,085 | 54,686 | (19,601 | ) | (36 | )% | |||||||||||||||||||||
| Marge EBITDA ajustée (2) | 30 | % | 7 | % | — | — | 24 | % | 38 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
| 1 | Gross margin and Operating margin are supplemental financial ratios; refer to section 10 - Non-IFRS and Other Financial Measures and Ratios of the Company’s MD&A. |
| 2 | Gross Mining profit, Gross Mining margin, EBITDA, EBITDA margin, Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA margin are non-IFRS measures or ratios; refer to section 10 - Non-IFRS and Other Financial Measures and Ratios of the Company’s MD&A. |
| 3 |
Prior year figures are derived from restated financial statements. Refer to the 2023 annual financial statements Note 3e - Basis of Presentation and Material Accounting Policy Information - 2022 Restatement. |
10
Bitfarms ltée Rapprochement du bénéfice net (perte) consolidé(e) à l'EBITDA et à l'EBITDA ajusté
| Trois mois se terminant le 31 décembre, | Année terminée le 31 décembre, | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (en milliers de dollars US, sauf indication contraire) | 2023 | 2022(1) | $ Change | % Change | 2023 | 2022(1) | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||
| Revenus | 46,241 | 27,037 | 19,204 | 71 | % | 146,366 | 142,428 | 3,938 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||
| Perte nette avant impôts sur le revenu | (57,537 | ) | (12,893 | ) | (44,644 | ) | 346 | % | (104,437 | ) | (193,056 | ) | 88,619 | (46 | )% | |||||||||||||||||
| Frais d'intérêts et revenus | 91 | 3,071 | (2,980 | ) | (97 | )% | 2,659 | 13,765 | (11,106 | ) | (81 | )% | ||||||||||||||||||||
| Dépréciation et amortissement | 21,790 | 20,777 | 1,013 | 5 | % | 84,785 | 72,420 | 12,365 | 17 | % | ||||||||||||||||||||||
| EBITDA | (35,656 | ) | 10,955 | (46,611 | ) | (425 | )% | (16,993 | ) | (106,871 | ) | 89,878 | (84 | )% | ||||||||||||||||||
| Marge du BAIIA | (77 | )% | 41 | % | — | — | (12 | )% | (75 | )% | — | — | ||||||||||||||||||||
| Rémunération en actions | 3,906 | 3,795 | 111 | 3 | % | 10,915 | 21,788 | (10,873 | ) | (50 | )% | |||||||||||||||||||||
| Perte réalisée sur la cession d'actifs numériques | — | 28,567 | (28,567 | ) | (100 | )% | — | 150,810 | (150,810 | ) | (100 | )% | ||||||||||||||||||||
| Dépréciation (reprise) sur les dépôts prépayés à court terme, les paiements anticipés d'équipement et de construction, les biens, les installations et l'équipement et les actifs liés au droit d'utilisation | 2,270 | (8,903 | ) | 11,173 | 125 | % | 12,252 | 75,213 | (62,961 | ) | (84 | )% | ||||||||||||||||||||
| Reprise de la perte de réévaluation sur les actifs numériques | (1,183 | ) | (23,284 | ) | 22,101 | (95 | )% | (2,695 | ) | (2,166 | ) | (529 | ) | 24 | % | |||||||||||||||||
| Dépréciation du « goodwill » | — | — | — | — | % | — | 17,900 | (17,900 | ) | (100 | )% | |||||||||||||||||||||
| Gain sur extinction de dettes à long terme et passifs locatifs | — | — | — | — | % | (12,835 | ) | — | (12,835 | ) | (100 | )% | ||||||||||||||||||||
| Perte (gain) sur la réévaluation des bons de souscription | 37,874 | (3,759 | ) | 41,633 | nm | 38,088 | (63,406 | ) | 101,494 | 160 | % | |||||||||||||||||||||
| Gain sur la vente des titres négociables | (999 | ) | (7,317 | ) | 6,318 | (86 | )% | (12,245 | ) | (51,649 | ) | 39,404 | (76 | )% | ||||||||||||||||||
| Frais financiers nets et autres | 7,836 | 1,928 | 5,908 | 306 | % | 18,598 | 13,067 | 5,531 | 42 | % | ||||||||||||||||||||||
| EBITDA ajusté | 14,048 | 1,982 | 12,066 | 609 | % | 35,085 | 54,686 | (19,601 | ) | (36 | )% | |||||||||||||||||||||
| Marge du BAIIA ajustée | 30 | % | 7 | % | — | — | 24 | % | 38 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
| nm : | pas significatif |
| 1 | Prior year figures are derived from restated financial statements. Refer to the 2023 annual financial statements Note 3e - Basis of Presentation and Material Accounting Policy Information - 2022 Restatement. |
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Bitfarms ltée Calcul du bénéfice de minage brut et de la marge de minage brute
| Trois mois se terminant le 31 décembre, | Année terminée le 31 décembre, | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (en milliers de dollars US, sauf indication contraire) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||
| (Perte) bénéfice brut | 1,757 | (12,084 | ) | 13,841 | 115 | % | (21,502 | ) | 10,518 | (32,020 | ) | (304 | )% | |||||||||||||||||||
| Revenus hors minage (1) | (1,285 | ) | (1,101 | ) | (184 | ) | 17 | % | (5,060 | ) | (3,443 | ) | (1,617 | ) | 47 | % | ||||||||||||||||
| Dépréciation et amortissement | 21,790 | 20,777 | 1,013 | 5 | % | 84,785 | 72,420 | 12,365 | 17 | % | ||||||||||||||||||||||
| Achats de composants électriques et autres | 754 | 510 | 244 | 48 | % | 2,590 | 1,773 | 817 | 46 | % | ||||||||||||||||||||||
| Salaires et charges sociales des électriciens | 341 | 392 | (51 | ) | (13 | )% | 1,561 | 1,316 | 245 | 19 | % | |||||||||||||||||||||
| Bénéfice brut de l'activité de minage | 23,357 | 8,494 | 14,863 | 175 | % | 62,374 | 82,584 | (20,210 | ) | (24 | )% | |||||||||||||||||||||
| Marge brute de minage | 52 | % | 33 | % | — | — | 44 | % | 59 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
| (1) | Conciliation des revenus non reliés au minage : |
| Trois mois se terminant le 31 décembre, | Année terminée le 31 décembre, | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (en milliers de dollars US, sauf indication contraire) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||
| Revenus | 46,241 | 27,037 | 19,204 | 71 | % | 146,366 | 142,428 | 3,938 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||
| Moins de revenus liés au minage dans le but de calculer la marge brute de minage : | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenus de minage | (44,956 | ) | (25,936 | ) | (19,020 | ) | 73 | % | (141,306 | ) | (138,985 | ) | (2,321 | ) | 2 | % | ||||||||||||||||
| Revenus hors minage | 1,285 | 1,101 | 184 | 17 | % | 5,060 | 3,443 | 1,617 | 47 | % | ||||||||||||||||||||||
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Bitfarms ltée Calcul du coût direct et du coût direct par BTC
| Trois mois se terminant le 31 décembre, | Année terminée le 31 décembre, | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (en milliers de dollars US, sauf indication contraire) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||
| Coût des revenus | 44,484 | 39,121 | 5,363 | 14 | % | 167,868 | 131,910 | 35,958 | 27 | % | ||||||||||||||||||||||
| Dépréciation et amortissement | (21,790 | ) | (20,777 | ) | (1,013 | ) | 5 | % | (84,785 | ) | (72,420 | ) | (12,365 | ) | 17 | % | ||||||||||||||||
| Achats de composants électriques | (750 | ) | (507 | ) | (243 | ) | 48 | % | (2,580 | ) | (1,759 | ) | (821 | ) | 47 | % | ||||||||||||||||
| Salaires et charges sociales des électriciens | (341 | ) | (392 | ) | 51 | (13 | )% | (1,561 | ) | (1,316 | ) | (245 | ) | 19 | % | |||||||||||||||||
| L'infrastructure | (1,607 | ) | (1,030 | ) | (577 | ) | 56 | % | (3,909 | ) | (4,871 | ) | 962 | (20 | )% | |||||||||||||||||
| Autre | — | (658 | ) | 658 | 100 | % | 82 | (82 | ) | 164 | 200 | % | ||||||||||||||||||||
| Coût direct | 19,996 | 15,757 | 4,239 | 27 | % | 75,115 | 51,462 | 23,653 | 46 | % | ||||||||||||||||||||||
| Quantité de BTC obtenus | 1,236 | 1,434 | (198 | ) | (14 | )% | 4,928 | 5,167 | (239 | ) | (5 | )% | ||||||||||||||||||||
| Coût direct par BTC (en dollars américains) | 16,200 | 11,000 | 5,200 | 47 | % | 15,200 | 10,000 | 5,200 | 52 | % | ||||||||||||||||||||||
Bitfarms ltée - Coût total en espèces et coût total par BTC
| Trois mois se terminant le 31 décembre, | Année terminée le 31 décembre, | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (en milliers de dollars US, sauf indication contraire) | 2023 | 2022(1) | $ Change | % Change | 2023 | 2022(1) | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||
| Perte nette avant impôts sur le revenu | 57,537 | 12,893 | 44,644 | 346 | % | 104,437 | 193,056 | (88,619 | ) | (46 | )% | |||||||||||||||||||||
| Revenus | 46,241 | 27,037 | 19,204 | 71 | % | 146,366 | 142,428 | 3,938 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||
| Dépréciation et amortissement | (21,790 | ) | (20,777 | ) | (1,013 | ) | 5 | % | (84,785 | ) | (72,420 | ) | (12,365 | ) | 17 | % | ||||||||||||||||
| Achats de composants électriques | (750 | ) | (507 | ) | (243 | ) | 48 | % | (2,580 | ) | (1,759 | ) | (821 | ) | 47 | % | ||||||||||||||||
| Salaires et charges sociales des électriciens | (341 | ) | (392 | ) | 51 | (13 | )% | (1,561 | ) | (1,316 | ) | (245 | ) | 19 | % | |||||||||||||||||
| Rémunération en actions | (3,906 | ) | (3,795 | ) | (111 | ) | 3 | % | (10,915 | ) | (21,788 | ) | 10,873 | (50 | )% | |||||||||||||||||
| Perte réalisée sur la cession d'actifs numériques | — | (28,567 | ) | 28,567 | 100 | % | — | (150,810 | ) | 150,810 | 100 | % | ||||||||||||||||||||
| Reprise de la perte de réévaluation sur les actifs numériques | 1,183 | 23,284 | (22,101 | ) | (95 | )% | 2,695 | 2,166 | 529 | 24 | % | |||||||||||||||||||||
| (Perte) gain sur la disposition de biens, d'installations et d'équipements | (2 | ) | 415 | (417 | ) | (100 | )% | (1,778 | ) | (1,277 | ) | (501 | ) | 39 | % | |||||||||||||||||
| Reprise de la dépréciation (charge) sur les dépôts prépayés à court terme, les paiements anticipés d'équipement et de construction, les biens, les installations et l'équipement et les actifs liés au droit d'utilisation | (2,270 | ) | 8,903 | (11,173 | ) | (125 | )% | (12,252 | ) | (75,213 | ) | 62,961 | (84 | )% | ||||||||||||||||||
| Dépréciation du « goodwill » | — | — | — | — | % | — | (17,900 | ) | 17,900 | 100 | % | |||||||||||||||||||||
| Revenu financier net (dépenses) | (44,800 | ) | 7,128 | (51,928 | ) | (729 | )% | (32,308 | ) | 90,966 | (123,274 | ) | (136 | )% | ||||||||||||||||||
| Autre | — | (2,124 | ) | 2,124 | 100 | % | (97 | ) | (1,548 | ) | 1,451 | (94 | )% | |||||||||||||||||||
| Coût total des liquidités | 31,102 | 23,498 | 7,604 | 32 | % | 107,222 | 84,585 | 22,637 | 27 | % | ||||||||||||||||||||||
| Quantité de BTC obtenus | 1,236 | 1,434 | (198 | ) | (14 | )% | 4,928 | 5,167 | (239 | ) | (5 | )% | ||||||||||||||||||||
| Coût total en espèces par BTC (en dollars américains) | 25,200 | 16,400 | 8,800 | 54 | % | 21,800 | 16,400 | 5,400 | 33 | % | ||||||||||||||||||||||
| 1 | Prior year figures are derived from restated financial statements. Refer to the 2023 annual financial statements Note 3e - Basis of Presentation and Material Accounting Policy Information - 2022 Restatement. |
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