UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 6-K
REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER
PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16
UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
For the month of March 2022
Commission File Number: 001-40370
BITFARMS LTÉE
(Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter)
18 King Street East, Suite 902, Toronto, Ontario, Canada M5C 1C4
(Address of principal executive offices)
Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F.
Form 20-F ☐ Form 40-F ☒
Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(1): ☐
Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(7): ☐
INCORPORATION BY REFERENCE
On March 11, 2022, the Registrant filed with the Canadian Securities Regulatory Authorities on the System for Electronic Data Analysis and Retrieval (SEDAR) a material change report that includes a copy of a press release, a copy of which is attached hereto as Exhibit 99.1, and which is incorporated by reference to the Company’s Registration Statement on Form F-10 (File No. 333-258788).
| Exhibits | ||
| Exhibit No. | Description | |
| 99.1 | Material Change Report dated March 11, 2022 |
1
SIGNATURE
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.
| BITFARMS LTÉE | |||
| Par : | /s/ L. Geoffrey Morphy | ||
| Name: | L. Geoffrey Morphy | ||
| Title: | President | ||
Date : 11mars 2022
2
Exhibit 99.1
FORM 51-102F3
MATERIAL CHANGE REPORT
| Item 1 | Name and Address of Company |
Bitfarms Ltd. (“Bitfarms” or the “Company”)
18 King Street East, Suite 902
Toronto, Ontario M5C 1C4
| Item 2 | Date of Material Change |
March 11, 2022.
| Item 3 | News Release |
The press release attached as Schedule “A” was released on March 11, 2022 by a newswire company in Canada.
| Item 4 | Summary of Material Change |
The material change is described in the press release attached as Schedule “A”.
| Item 5 | Full Description of Material Change |
The material change is described in the press release attached as Schedule “A”.
| Item 6 | Reliance of subsection 7.1(2) of National Instrument 51-102 |
Not applicable.
| Item 7 | Omitted Information |
Not applicable.
| Item 8 | Executive Officer |
Nicolas Bonta
Executive Chairman & Director
Bitfarms ltée
nbonta@bitfarms.com
| Item 9 | Date of Report |
March 11, 2022.
Schedule “A”
Bitfarms acquiert un nouveau site à Sherbrooke, au Québec
Le présent communiqué de presse constitue un « communiqué de presse désigné » aux fins du supplément de prospectus de la Société daté du 16 août 2021 à son prospectus simplifié de base daté du 12 août 2021.
Toronto, Ontario and Brossard, Québec (March 11, 2022) - Bitfarms Ltd. (“Bitfarms” or the “Company”)(NASDAQ: BITF // TSXV: BITF), a global Bitcoin self-mining company, has acquired land and a building in Sherbrooke, Québec. This new location, known as Garlock, is expected to have a power capacity of 18 megawatts (MW) and will replace the existing de la Pointe facility, which will eventually be retired as previously announced in the Company’s press release dated September 7, 2021. Farms in development increases from three to four.
« Lorsque les travaux seront terminés, la capacité totale prévue de nos trois fermes de Sherbrooke, qui comprennent également Léger et Bunker, utilisera pleinement la puissance contractuelle de 96 MW d'Hydro-Sherbrooke. La nouvelle ferme fait partie de notre engagement avec la Ville de Sherbrooke de relocaliser la production et de fermer progressivement notre installation de la Pointe », a déclaré Geoff Morphy, président et directeur de l'exploitation de Bitfarms. « Comme nous l'avons fait pour nos autres sites, Garlock sera équipé des dernières technologies en matière de réduction du bruit et de surveillance. Nous prévoyons une transition en douceur de la production alors que nous travaillons à la mise en service complète de la ferme au cours du premier trimestre de 2023, date à laquelle les activités de l'installation de la Pointe seront fermées et l'installation sera vendue. »
The total purchase price of the Garlock location consists of cash in the amount of C$2.25 million and 25,000 common share purchase warrants (the “Warrants”). Each Warrant will entitle the holder there of to purchase one common share of Bitfarms at a price of US$3.47 (CAD$4.43) for two years from the date of issuance.
La nouvelle installation bénéficiera des contrats rentables existants de Bitfarms, qui fournit de l'énergie hydroélectrique verte à un coût moyen de quatre cents américains par kilowattheure.
2
À propos de Bitfarms ltée
Fondée en 2017, Bitfarms est une entreprise mondiale d’auto-minage de Bitcoin, gérant des activités de minage verticalement intégrées avec des réparations techniques sur place, des analyses de données propriétaires et des services de génie électrique et d'installation propres à l'entreprise, afin d'optimiser les performances opérationnelles et le temps de fonctionnement.
Ayant fait preuve d'une croissance rapide et d'une exploitation exceptionnelle, Bitfarms est devenue la première société de minage de bitcoins à remplir son prospectus détaillé auprès de la Commission des valeurs mobilières de l'Ontario et a commencé à se négocier à la TSX-V en juillet 2019. Le 24 février 2021, Bitfarms a eu l'honneur d'être annoncé comme une étoile montante par le TSX-V. Le 21 juin 2021, Bitfarms a commencé à se négocier sur le marché boursier du Nasdaq. Le 24 février 2022, la Société a été à nouveau honorée par le TSX-V en tant que lauréate de Venture 50, se classant première dans le secteur de la technologie.
Sur le plan opérationnel, Bitfarms dispose d’une plateforme de production diversifiée avec cinq installations à l’échelle industrielle situées au Québec, une dans l’État de Washington et une au Paraguay. Chaque installation est alimentée à plus de 99 % par une énergie hydroélectrique respectueuse de l’environnement et garantie par des contrats d’électricité à long terme. Bitfarms est actuellement la seule société de minage de cryptomonnaies cotée en bourse et auditée par l’un des quatre grands cabinets comptables.
Pour en savoir plus sur les événements, les développements et les communautés en ligne de Bitfarms :
Website: www.bitfarms.com
https://www.facebook.com/BitfarmsFR/
https://twitter.com/bitfarms_fr
https://www.instagram.com/bitfarms_fr/
https://www.linkedin.com/company/bitfarms-fr
Mise en garde
Le commerce des titres de la Société doit être considéré comme hautement spéculatif. Aucune bourse, commission des valeurs mobilières ou autre autorité réglementaire n'a approuvé ou désapprouvé les informations contenues dans le présent document. Ni la Bourse de croissance TSX, ni son fournisseur de services de réglementation (tel que ce terme est défini dans les politiques de la Bourse de croissance TSX), ni le Nasdaq, ni aucune autre bourse de valeurs ou autorité de réglementation n'acceptent de responsabilité quant à la pertinence ou à l'exactitude du présent communiqué.
Énoncés prévisionnels
Ce communiqué de presse contient certaines « informations prospectives » et « déclarations prospectives » (collectivement, « informations prospectives ») qui sont basées sur des attentes, des estimations et des projections à la date de ce communiqué de presse et qui sont couvertes par des règles d'exonération « safe harbors » en vertu des lois sur les valeurs mobilières du Canada et des États-Unis. Les informations contenues dans ce communiqué concernant l'achèvement et l'exploitation de l'installation de Garlock, son taux futur de production de bitcoins, y compris le taux de production de toute propriété potentielle ou de propriétés non encore mises en exploitation, son accumulation future de bitcoins, ses plans d'expansion et d'autres plans et objectifs futurs de la Société sont des informations prospectives. Les autres informations prospectives comprennent, sans s'y limiter, des informations concernant : les intentions, les plans et les actions futures de la Société, ainsi que la capacité de Bitfarms à faire du minage des bitcoins avec succès, à la fois à partir de ses installations actuellement opérationnelles et des acquisitions non encore opérationnelles, l'augmentation des revenus actuellement prévue, la capacité à liquider de manière rentable les stocks de monnaie numérique actuels et futurs, la volatilité de la difficulté du réseau et des prix des monnaies numériques et l'impact négatif potentiel important qui en résulte sur les opérations de la Société, la construction et l'exploitation de l'infrastructure de la chaine de blocs (blockchain) élargie comme prévu actuellement, et l'environnement réglementaire pour les cryptomonnaies dans les juridictions applicables.
3
Toute déclaration impliquant des discussions relatives à des prédictions, des attentes, des croyances, des plans, des projections, des objectifs, des hypothèses, des événements ou des performances futurs (en utilisant souvent, mais pas toujours, des expressions telles que « s'attend à » ou « ne s'attend pas à », « est attendu », « anticipe » ou « n'anticipe pas », « planifie », « budget », « prévu », « prévisions », « estimations », « croire » ou « avoir l'intention » ou des variantes de ces mots et expressions ou déclarant que certaines actions, événements ou résultats « peuvent » ou « pourraient », « seraient », « pourraient » ou « seront » pris pour se produire ou être atteints) ne sont pas des déclarations de faits historiques et peuvent constituer des informations prospectives.
This forward-looking information is based on assumptions and estimates of management of the Company at the time they were made, and involves known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results, performance or achievements of the Company to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking information. Such factors include, among others, risks relating to: the inability to establish operations at the recently acquired land and building on a timely basis or at all with the expected rates of production, the global economic climate; dilution; the Company’s limited operating history; future capital needs and uncertainty of additional financing, including the Company’s ability to utilize the Company’s at-the-market offering (the “ATM Program”) and the prices at which the Company may sell Common Shares in the ATM Program, as well as capital market conditions in general; risks relating to the strategy of maintaining and increasing Bitcoin holdings and the impact of depreciating Bitcoin prices on working capital; the competitive nature of the industry; currency exchange risks; the need for the Company to manage its planned growth and expansion; the effects of product development and need for continued technology change; protection of proprietary rights; the effect of government regulation and compliance on the Company and the industry; network security risks; the ability of the Company to maintain properly working systems; reliance on key personnel; global economic and financial market deterioration impeding access to capital or increasing the cost of capital; share dilution resulting from the ATM Program and from other equity issuances; and volatile securities markets impacting security pricing unrelated to operating performance. In addition, particular factors that could impact future results of the business of Bitfarms include, but are not limited to: the construction and operation of blockchain infrastructure may not occur as currently planned, or at all; expansion may not materialize as currently anticipated, or at all; the digital currency market; the ability to successfully mine digital currency; revenue may not increase as currently anticipated, or at all; it may not be possible to profitably liquidate the current digital currency inventory, or at all; a decline in digital currency prices may have a significant negative impact on operations; an increase in network difficulty may have a significant negative impact on operations; the volatility of digital currency prices; the anticipated growth and sustainability of hydroelectricity for the purposes of cryptocurrency mining in the applicable jurisdictions, the ability to complete current and future financings, any regulations or laws that will prevent Bitfarms from operating its business; historical prices of digital currencies and the ability to mine digital currencies that will be consistent with historical prices; an inability to predict and counteract the effects of COVID-19 on the business of the Company, including but not limited to the effects of COVID-19 on the price of digital currencies, capital market conditions, restriction on labour and international travel and supply chains; and, the adoption or expansion of any regulation or law that will prevent Bitfarms from operating its business, or make it more costly to do so. For further information concerning these and other risks and uncertainties, refer to the Company’s filings on www.SEDAR.com (which are also available on the website of the U.S. Securities and Exchange Commission at www.sec.gov), including the annual information form for the year ended December 31, 2020, filed on April 7, 2021.
4
The Company has also assumed that no significant events occur outside of Bitfarms’ normal course of business. Although the Company has attempted to identify important factors that could cause actual results to differ materially from those expressed in forward-looking statements, there may be other factors that cause results not to be as anticipated, estimated or intended. There can be no assurance that such statements will prove to be accurate as actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements. Accordingly, readers should not place undue reliance on any forward-looking information. The Company undertakes no obligation to revise or update any forward-looking information other than as required by applicable securities law.
Coordonnées
Investor Relations: LHA Investor Relations
David Barnard
+1 415-433-3777
Investors@bitfarms.com
Médias américains :
YAP Global
Mia Grodsky, Account Executive mia@yapglobal.com
Québec Media :
Ryan Affaires publiques
Valérie Pomerleau, Public Affairs and Communications valerie@ryanap.com
5