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UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

 

FORM 6-K

 

REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16

UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934

 

For the month of March 2025

 

Commission File Number: 001-40370


 

BITFARMS LTÉE

(Translation of registrant’s name into English)


 

110 Yonge Street, Suite 1601, Toronto, Ontario, Canada M5C 1T4

(Address of principal executive offices)

 

Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F.

 

Form 20-F ¨ Form 40-F x


 

 

 

DOCUMENTS INCLUDED AS PART OF THIS FORM 6-K

 

On March 27, 2025, the Registrant filed with the Canadian Securities Regulatory Authorities on the System for Electronic Data Analysis and Retrieval + (SEDAR +) a material change report that includes a copy of a press release, a copy of which is attached hereto as Exhibit 99.1, which is incorporated by reference into the Registration Statements of Bitfarms Ltd. on Form F-10 (File No. 333-272989), Form S-8 (File No. 333-278868 and File No. 333-285894) and Form F-4 (File No. 333-282657), each as amended or supplemented.

 

Exhibits    
     
Exhibit No.   Description
     
99.1   Material Change Report dated March 27, 2025

 

 

 

SIGNATURE

 

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

 

  BITFARMS LTÉE
       
  Par : /s/ Ben Gagnon
    Name:  Ben Gagnon
    Title:  Directeur général

 

Date: March 27, 2025

 

 

Exhibit 99.1

 

FORM 51-102F3 MATERIAL CHANGE REPORT

 

Item 1 Name and Address of Company

 

Bitfarms Ltd. (“Bitfarms” or the “Company”)

110 Yonge Street, Suite 1601

Toronto, Ontario M5C 1T4

 

Item 2 Date of Material Change

 

 27 mars 2025

 

Item 3 News Release

 

The press release attached as Schedule “A” was released on March 27, 2025 by a newswire company in Canada and filed under the Company’s profile on SEDAR+.

 

Item 4 Summary of Material Change

 

The material change is described in the press release attached as Schedule “A”.

 

Item 5 Full Description of Material Change

 

The material change is described in the press release attached as Schedule “A”.

 

Item 6 Reliance of subsection 7.1(2) of National Instrument 51-102

 

Not applicable.

 

Item 7 Omitted Information

 

Not applicable.

 

Item 8 Executive Officer

 

Ben Gagnon

Directeur général

Bitfarms ltée

Bgagnon@bitfarms.com

+1 (647) 259-1790

 

Item 9 Date of Report

 

 27 mars 2025

 

 

 

Schedule "A"

 

 

 

Bitfarms présente ses résultats pour le quatrième trimestre 2024

- Revenue of $56 million, up 21% Y/Y -

- Gross mining margin of 47%, down from 57% from Q4 2023 -

- 18.6 EHuM up 186% from Q4 2023-

- Current efficiency of 19w/TH a 45% improvement from Q4 2023-

-Total energy pipeline of ~1.4 GW, ~80% based in the U.S.-

-Completed acquisition of Stronghold Digital Mining & sale of Yguazu, Paraguay data center-

 

Ce communiqué de presse constitue un « communiqué de presse désigné » aux fins du deuxième supplément de prospectus modifié et mis à jour de la Société, daté du 17 décembre 2024, à son prospectus préalable de base simplifié daté du 10 novembre 2023.

 

Toronto, Ontario and Brossard, Québec (March 27, 2025) - Bitfarms Ltd. (Nasdaq/TSX: BITF), a global vertically integrated Bitcoin data center company, reported its financial results for the fourth quarter ended December 31, 2024. All financial references are in U.S. dollars.

 

CEO Ben Gagnon stated, “Bitfarms is a completely different company than we were at the beginning of 2024. Across nearly every metric, we have rapidly transformed from the international Bitcoin miner to a North American energy and compute company. We now have one of the largest portfolios of flexible MW in the PJM market among Bitcoin miners and are well-positioned to capitalize on macro tailwinds and surging demand for U.S. power and infrastructure. From January 2024, we’ve grown our energized capacity over 90% to 461 MW and secured a multi-year pipeline of over 1.4 GW, nearly 80% of which is based in the U.S and over 90% of which is based in North America.

 

“Just last week, we closed both the transformative acquisition of Stronghold Digital Mining, the largest M&A deal between two public miners in our industry, and the strategic sale of our 200 MW Yguazu data center, our largest constructed site. Thus far this quarter, we advanced our HPC/AI strategy with the engagement of two new advisors, hired two new critical team members, an SVP of HPC and an SVP of Infrastructure, and significantly improved our hashrate, reaching 18.6 EHuM, which we expect will generate operating cash flow through 2026 and beyond.

 

« Nous restons confiants dans le potentiel de croissance de nos activités minières en BTC et continuons à maximiser la valeur de nos actifs, mais notre stratégie de diversification des revenus - à la fois aux États-Unis et avec HPC/AI - est axée sur la création d'une plus grande valeur pour les actionnaires. Nous visons à obtenir des flux de trésorerie prévisibles à long terme d'un client HPC/AI bien capitalisé, tout en diversifiant nos flux de revenus, en réduisant notre dépendance à la volatilité du prix de la BTC, et en capitalisant sur la demande croissante pour l'informatique AI. Nos deux récentes transactions stratégiques, l'acquisition de Stronghold et la vente du centre de données Yguazu, témoignent de l'exécution de cette stratégie," a conclu M. Gagnon.

 

2

 

 

Alex Brammer, SVP des opérations minières, a déclaré : « Nous avons réalisé des progrès significatifs dans nos opérations minières au cours de l'année écoulée, en triplant presque notre taux de hachage et en améliorant notre efficacité de plus de 40% . Cette dynamique continue de s'accélérer. Rien qu'au cours des trois derniers mois, nous avons augmenté notre hashrate de 40% à 18.6 EH/s et nous avons atteint notre objectif d'efficacité pour le premier semestre de 19 w/TH avec trois mois d'avance sur le calendrier. Ce résultat a été obtenu grâce à la dynamisation de deux sites Web nord-américains, à la livraison de nouveaux mineurs et à la poursuite des optimisations sur l'ensemble de nos sites Web ».

 

Jeff Lucas, directeur financier, a déclaré : « L'acquisition récente de Stronghold et la vente d'Yguazu ont élargi nos possibilités de croissance et renforcé notre profil financier. Nos besoins en investissements pour 2025 sont maintenant 20% inférieurs à ce qui était prévu et nous n'avons pas l'intention d'acheter d'importants mineurs à 2025 ou 2026; nous utiliserons plutôt ce capital pour développer l'infrastructure énergétique et de calcul intensif aux États-Unis. Nous pensons que ce changement de stratégie nous permettra de lever des capitaux de manière plus rentable et de garantir des flux de bénéfices plus réguliers et des marges d'exploitation plus importantes, ce qui, selon nous, créera de la valeur à long terme pour les actionnaires ».

 

Croissance prévue en mégawatts

 

 

3

 

 

Opérations de minage

 

●Current hashrate of 18.6 EHuM, up from 6.5 EHuM in Q4 2023

 

●Efficacité actuelle de 19 w/TH, une amélioration de 45% par rapport à Q4 2023

 

Développements stratégiques récents

 

●Finalisation de l'acquisition précédemment annoncée de Stronghold Numérique Mining, Inc.

 

●Finalisation de la vente précédemment annoncée du centre de données 200 MW à Yguazu, au Paraguay, à HIVE Numérique Technologies.

 

●Deux partenaires stratégiques, ASG et World Wide Technology, pour faire progresser les activités HPC/AI.

 

●Renforcement de l'équipe de direction avec deux nouveaux recrutements stratégiques, James Bond, SVP HPC/AI, et Craig Hibbard, SVP Infrastructure.

 

●Lancement du programme Bitcoin One suite au succès du programme Synthetic HODL sur 2024, qui a réalisé un rendement de 135% depuis le lancement du programme au trimestre4 2023 jusqu'au mois de décembre 31, 2024.

 

Faits saillants financiers du deuxième trimestre 2024

 

●Recettes totales de56 millions de dollars, en hausse de 21% d'une année sur l'autre

 

●Marge minière brute de 47% , en baisse par rapport à 57% au trimestre précédent4 2023

 

●Les frais généraux et administratifs s'élèvent à18 millions de dollars, contre13 millions de dollars au trimestre précédent4. 2023

 

●Perte d'exploitation de16 millions de dollars, contre une perte d'exploitation de13 millions de dollars au cours du trimestre4 2023

 

●Bénéfice net de15 millions de dollars, soit0.03 par action de base et diluée, contre une perte nette de62 millions de dollars, soit0.21 par action de base et diluée au trimestre4. 2023

 

●EBITDA ajusté* de14 millions de dollars, ou 25% des revenus, en baisse par rapport à16 millions de dollars ou 35% des revenus au trimestre4. 2023

 

●La société a gagné 654 BTC à un coût direct moyen de production par BTC* de40,800

 

●Le coût total de production par BTC* s'est élevé à60,800 au cours du trimestre4. 2024

 

Liquidité**

 

As of March 26, 2025, the Company had total liquidity of approximately $135 million.

 

Deuxième trimestre de 2024 et activités de financement récentes

 

●Vente de 502 BTC à un prix moyen de81,400 pour un produit total de41 millions de dollars au cours du trimestre4 2024 et vente de 117 des 414 BTC gagnés en janvier et février 2025, générant un produit total de11 millions de dollars. Une partie des fonds a été utilisée pour payer les dépenses en capital afin de soutenir les objectifs de croissance et d'amélioration de l'efficacité de la société.

 

●Au mois de mars 26, 2025, la société détenait 1,093 Bitcoin.

 

●Levée d'un produit net de50 millions de dollars au cours du trimestre4 2024 , ce qui porte le produit net total à314 millions de dollars jusqu'au mois de mars 26, 2025, dans le cadre du programme 2024 d'offre d'actions sur le marché de la société.

 

4

 

 

Performance opérationnelle trimestrielle

 

   Q4 2024   Q3 2024   Q4 2023 
Total des BTC obtenus   654    703    1,236 
Moyenne des watts/efficacité moyenne du TH***   22    23    35 
BTC vendu   502    461    1,135 

 

   Depuis le 31 décembre,   Depuis le
30 septembre		   Depuis le
Décembre 31,		 
   2024   2024   2023 
Fonctionnement EH/s   12.8    11.3    6.5 
Capacité d'exploitation (MW)   394    310    240 

 

Revenu moyen trimestriel**** et coût de production par BTC*

 

   Q4 2024   Q3 2024   Q2 2024   Q1 2024   Q4 2023 
Rev. moy.****/BTC  $82,400   $60,900   $65,800   $52,400   $36,400 
Coût direct*/BTC  $40,800   $36,600   $30,600   $18,400   $14,400 
Coût total en espèces*/BTC  $60,800   $53,700   $47,600   $27,900   $23,300 

 

*Gross mining profit, gross mining margin, EBITDA, EBITDA margin, Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA margin, Direct Cost per BTC and Total Cash Cost per BTC are non-IFRS financial measures or ratios and should be read in conjunction with, and should not be viewed as alternatives to or replacements of measures of operating results and liquidity presented in accordance with IFRS. Readers are referred to the reconciliations of non-IFRS measures included in the Company’s MD&A and at the end of this press release.
**Liquidity represents cash and balance of unrestricted digital assets.
***Average watts represent the energy consumption of miners.
**** Average revenue per BTC is for mining operations only and excludes Volta revenue.

 

Conférence téléphonique

 

Management will host a conference call today at 8:00 am EST. All Q4 2024 materials will be available before the call and can be accessed on the ‘Financial Results’ section of the Bitfarms investor site.

 

The live webcast and a webcast replay of the conference call can be accessed here. To access the call by telephone, register here to receive dial-in numbers and a unique PIN to join the call.

 

Mesures non IFRS*

 

As a Canadian company, Bitfarms follows International Financial Reporting Standards (IFRS) which are issued by the International Accounting Standard Board (IASB). Under IFRS rules, the Company does not reflect the revaluation gains on the mark-to-market of its Bitcoin holdings in its income statement. It also does not include the revaluation losses on the mark-to-market of its Bitcoin holdings in Adjusted EBITDA, which is a measure of the cash profitability of its operations and does not reflect the change in value of its assets and liabilities.

 

La Société utilise le BAIIA ajusté pour mesurer la performance financière et la capacité de génération de trésorerie de ses activités opérationnelles.

 

À propos de Bitfarms ltée

 

Founded in 2017, Bitfarms is a global Bitcoin data center company that contributes its computational power to one or more mining pools from which it receives payment in Bitcoin. Bitfarms develops, owns, and operates vertically integrated mining farms with in-house management and company-owned electrical engineering, installation service, and multiple onsite technical repair centers. The Company’s proprietary data analytics system delivers best-in-class operational performance and uptime.

 

Bitfarms a actuellement 15 l’exploitation de centres de données bitcoins et deux en cours de développement situés dans quatre pays : le Canada, les États-Unis, le Paraguay et l’Argentine. Alimenté principalement par des contrats hydroélectriques et d’électricité à long terme respectueux de l’environnement, Bitfarms s’engage à utiliser une infrastructure énergétique durable et souvent sous-utilisée.

 

5

 

 

Pour en savoir plus sur les événements, les développements et les communautés en ligne de Bitfarms :

 

www.bitfarms.com

https://www.facebook.com/BitfarmsFR/
http://x.com/Bitfarms_io
https://www.instagram.com/bitfarms_fr/
https://www.linkedin.com/company/bitfarms-fr

 

Glossaire des termes

 

●BTC BTC/jour = Bitcoin ou Bitcoin par jour

 

●EHuM = Exahash Under Management, qui comprend l'hashrate propriétaire de Bitfarms et l'hashrate hébergé par Bitfarms pour des clients tiers.

 

●EH ou EH/s = Exahash ou exahash par seconde

 

●MW ou MWh = Mégawatts ou mégawattheure

 

●w/TH = Efficacité en watts/terahash (y compris le coût de l’alimentation de l’équipement supplémentaire)

 

●T/T = Trimestre sur trimestre

 

●A/A = Année sur année

 

●Synthetic HODL™ = l'utilisation d'instruments qui créent une exposition équivalente au bitcoin.

 

●HPC/AI = Calcul à haute performance / Intelligence artificielle

 

Énoncés prévisionnels

 

This news release contains certain “forward-looking information” and “forward-looking statements” (collectively, “forward-looking information”) that are based on expectations, estimates and projections as at the date of this news release and are covered by safe harbors under Canadian and United States securities laws. The statements and information in this release regarding the the Company’s energy pipeline and its anticipated megawatt growth in each of the years 2025, 2026 and 2028, its revenue diversification strategy, the success of the Company’s HPC/AI strategy and its ability to capitalize on growing demand for AI computing while securing predictable cash flows, the Company’s ability to drive greater shareholder value, and other statements regarding future growth, plans and objectives of the Company are forward-looking information.

 

Toute déclaration impliquant des discussions relatives à des prédictions, des attentes, des croyances, des plans, des projections, des objectifs, des hypothèses, des événements ou des performances futurs (en utilisant souvent, mais pas toujours, des expressions telles que « s'attend à » ou « ne s'attend pas à », « est attendu », « anticipe » ou « n'anticipe pas », « planifie », « budget », « programmé », « prévisions », « estimations », « perspectives », « croire » ou « avoir l'intention » ou des variantes de ces mots et de ces expressions ou déclarant que certaines actions, événements ou résultats « peuvent » ou « pourraient », « seraient », « pourraient » ou « seront » pris pour se produire ou être atteints) ne sont pas des déclarations de faits historiques et peuvent constituer de l'information prospectives.

 

6

 

 

This forward-looking information is based on assumptions and estimates of management of Bitfarms at the time they were made, and involves known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results, performance, or achievements of Bitfarms to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking information. Such factors, risks and uncertainties include, among others: the construction and operation of new facilities may not occur as currently planned, or at all; expansion of existing facilities may not materialize as currently anticipated, or at all; new miners may not perform up to expectations; revenue may not increase as currently anticipated, or at all; the ongoing ability to successfully mine digital currency is not assured; failure of the equipment upgrades to be installed and operated as planned; the availability of additional power may not occur as currently planned, or at all; expansion may not materialize as currently anticipated, or at all; the power purchase agreements and economics thereof may not be as advantageous as expected; potential environmental cost and regulatory penalties due to the operation of the former Stronghold plants which entail environmental risk and certain additional risk factors particular to the former business and operations of Stronghold including, land reclamation requirements may be burdensome and expensive, changes in tax credits related to coal refuse power generation could have a material adverse effect on the business, financial condition, results of operations and future development efforts, competition in power markets may have a material adverse effect on the results of operations, cash flows and the market value of the assets, the business is subject to substantial energy regulation and may be adversely affected by legislative or regulatory changes, as well as liability under, or any future inability to comply with, existing or future energy regulations or requirements, the operations are subject to a number of risks arising out of the threat of climate change, and environmental laws, energy transitions policies and initiatives and regulations relating to emissions and coal residue management, which could result in increased operating and capital costs and reduce the extent of business activities, operation of power generation facilities involves significant risks and hazards customary to the power industry that could have a material adverse effect on our revenues and results of operations, and there may not have adequate insurance to cover these risks and hazards, employees, contractors, customers and the general public may be exposed to a risk of injury due to the nature of the operations, limited experience with carbon capture programs and initiatives and dependence on third-parties, including consultants, contractors and suppliers to develop and advance carbon capture programs and initiatives, and failure to properly manage these relationships, or the failure of these consultants, contractors and suppliers to perform as expected, could have a material adverse effect on the business, prospects or operations; the digital currency market; the ability to successfully mine digital currency; it may not be possible to profitably liquidate the current digital currency inventory, or at all; a decline in digital currency prices may have a significant negative impact on operations; an increase in network difficulty may have a significant negative impact on operations; the volatility of digital currency prices; the anticipated growth and sustainability of hydroelectricity for the purposes of cryptocurrency mining in the applicable jurisdictions; the inability to maintain reliable and economical sources of power to operate cryptocurrency mining assets; the risks of an increase in electricity costs, cost of natural gas, changes in currency exchange rates, energy curtailment or regulatory changes in the energy regimes in the jurisdictions in which Bitfarms operates and the potential adverse impact on profitability; future capital needs and the ability to complete current and future financings, including Bitfarms’ ability to utilize an at-the-market offering program ( “ATM Program”) and the prices at which securities may be sold in such ATM Program, as well as capital market conditions in general; share dilution resulting from an ATM Program and from other equity issuances; volatile securities markets impacting security pricing unrelated to operating performance; the risk that a material weakness in internal control over financial reporting could result in a misstatement of financial position that may lead to a material misstatement of the annual or interim consolidated financial statements if not prevented or detected on a timely basis; risks related to the Company ceasing to qualify as an “emerging growth company”; risks related to unsolicited investor interest, takeover proposals, shareholder activism or proxy contests relating to the election of directors; historical prices of digital currencies and the ability to mine digital currencies that will be consistent with historical prices; and the adoption or expansion of any regulation or law that will prevent Bitfarms from operating its business, or make it more costly to do so. For further information concerning these and other risks and uncertainties, refer to Bitfarms’ filings on www.sedarplus.ca (which are also available on the website of the U.S. Securities and Exchange Commission (the “SEC") at www.sec.gov), including the management’s discussion & analysis for the year-ended December 31, 2024 Although Bitfarms has attempted to identify important factors that could cause actual results to differ materially from those expressed in forward-looking statements, there may be other factors that cause results not to be as anticipated, estimated or intended, including factors that are currently unknown to or deemed immaterial by Bitfarms. There can be no assurance that such statements will prove to be accurate as actual results, and future events could differ materially from those anticipated in such statements. Accordingly, readers should not place undue reliance on any forward-looking information. Bitfarms does not undertake any obligation to revise or update any forward-looking information other than as required by law. Trading in the securities of the Company should be considered highly speculative. No stock exchange, securities commission or other regulatory authority has approved or disapproved the information contained herein. Neither the Toronto Stock Exchange, Nasdaq, or any other securities exchange or regulatory authority accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.

 

Contacts pour les relations avec les investisseurs :

 

Bitfarms

Tracy Krumme

SVP, Head of IR & Corp. Comms.

+1 786-671-5638

tkrumme@bitfarms.com

 

Contacts pour les médias :

 

Caroline Brady Baker

Director, Communications

cbaker@bitfarms.com

 

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Bitfarms ltée Résultats financiers et opérationnels consolidés

 

   Trois mois se terminant le 31 décembre,   Année terminée le 31 décembre, 
(en milliers de dollars US, sauf indication contraire)  2024   2023   $ Change   Changement en pourcentage   2024   2023   $ Change   Changement en pourcentage 
Revenus   56,163    46,241    9,922    21%   192,881    146,366    46,515    32%
Coût des revenus   (54,776)   (44,484)   (10,292)   23%   (225,240)   (167,868)   (57,372)   34%
(Perte) bénéfice brut   1,387    1,757    (370)   (21)%   (32,359)   (21,502)   (10,857)   50%
Marge brute (1)   2%   4%   —    —    (17)%   (15)%   —    — 
                                         
Dépenses d'exploitation                                        
Dépenses générales et administratives   (18,042)   (13,405)   (4,637)   35%   (71,240)   (39,292)   (31,948)   81%
Reprise de la perte de réévaluation sur les actifs numériques   —    1,183    (1,183)   (100)%   —    2,695    (2,695)   (100)%
Gain (loss) on disposition of property, plant and equipment and deposits   270    (2)   272    nm    (336)   (1,778)   1,442    (81)%
Dépréciation des dépôts à court terme payés d'avance, des immobilisations corporelles et des actifs détenus en vue de la vente   —    (2,270)   2,270    100%   (3,628)   (12,252)   8,624    (70)%
Perte d'exploitation   (16,385)   (12,737)   (3,648)   29%   (107,563)   (72,129)   (35,434)   49%
Marge d’exploitation (1)   (29)%   (28)%   —    —    (56)%   (49)%   —    — 
                                         
Revenu financier net (dépenses)   21,843    (49,686)   71,529    144%   39,210    (37,194)   76,404    205%
(Perte nette) revenu avant impôts sur le revenu   5,458    (62,423)   67,881    109%   (68,353)   (109,323)   40,970    (37)%
                                         
Recouvrement d'impôts sur le revenu   9,707    378    9,329    nm    14,290    401    13,889    nm 
Résultat net (perte)   15,165    (62,045)   77,210    124%   (54,063)   (108,922)   54,859    (50)%
                                         
(Perte) bénéfice de base par action (en dollars américains)   0.03    (0.21)   —    —    (0.13)   (0.42)   —    — 
Bénéfice (perte) dilué(e) par action (en dollars américains)   0.03    (0.21)   —    —    (0.13)   (0.42)   —    — 
Variation de réévaluation du surplus - actifs numériques, déduction faite de l’impôt   26,421    7,675    18,746    244%   39,120    9,242    29,878    323%
Total du résultat global (perte nette), net d’impôt   41,586    (54,370)   95,956    176%   (14,943)   (99,680)   84,737    (85)%
                                         
Bénéfice de minage brut (2)   25,786    25,454    332    1%   94,469    70,277    24,192    34%
Gross Mining margin (2)   47%   57%   —    —    50%   50%   —    — 
EBITDA (2)   29,752    (40,542)   70,294    173%   68,315    (21,879)   90,194    412%
Marge d'EBITDA (2)   53%   (88)%   —    —    35%   (15)%   —    — 
EBITDA ajusté (2)   14,315    16,332    (2,017)   (12)%   54,661    43,558    11,103    25%
Marge EBITDA ajustée (2)   25%   35%   —    —    28%   30%   —    — 

 

 

1 Gross margin and Operating margin are supplemental financial ratios; refer to Section 10 - Non-IFRS and Other Financial Measures and Ratios of the Company's MD&A.
2 Gross Mining profit, Gross Mining margin, EBITDA, EBITDA margin, Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA margin are non-IFRS measures or ratios; refer to Section 10 - Non-IFRS and Other Financial Measures and Ratios of the Company's MD&A.

 

8

 

 

Bitfarms ltée Rapprochement du bénéfice net (perte) consolidé(e) à l'EBITDA et à l'EBITDA ajusté 

 

   Trois mois se terminant le 31 décembre,   Année terminée le 31 décembre, 
(en milliers de dollars US, sauf indication contraire)  2024   2023   $ Change   Changement en pourcentage   2024   2023   $ Change   Changement en pourcentage 
Revenus   56,163    46,241    9,922    21%   192,881    146,366    46,515    32%
                                         
(Perte nette) revenu avant impôts sur le revenu   5,458    (62,423)   67,881    nm    (68,353)   (109,323)   40,970    (37)%
Intérêts (produits) et charges   (290)   91    (381)   (419)%   (4,299)   2,659    (6,958)   (262)%
Dépréciation et amortissement   24,584    21,790    2,794    13%   149,727    84,785    64,942    77%
Recouvrement de la taxe sur les ventes - amortissement   —    —    —    —%   (8,760)   —    (8,760)   100%
EBITDA   29,752    (40,542)   70,294    nm    68,315    (21,879)   90,194    nm 
Marge du BAIIA   53%   (88)%   —    —    35%   (15)%   —    nm 
Rémunération en actions   4,021    3,906    115    3%   13,949    10,915    3,034    28%
Dépréciation des dépôts à court terme payés d'avance, des immobilisations corporelles et des actifs détenus en vue de la vente   —    2,270    (2,270)   100%   3,628    12,252    (8,624)   (70)%
Reprise de la perte de réévaluation sur les actifs numériques   —    (1,183)   1,183    100%   —    (2,695)   2,695    100%
Gain sur extinction de dettes à long terme et passifs locatifs   —    —    —    —%   —    (12,835)   12,835    100%
(Gain) perte de réévaluation des warrants   (6,314)   42,760    (49,074)   (115)%   (19,603)   42,974    (62,577)   (146)%
Gain sur la vente des titres négociables   (782)   (999)   217    (22)%   (2,313)   (12,245)   9,932    (81)%
Frais de service non liés aux activités courantes   1,287    —    1,287    100%   13,766    —    13,766    100%
Recouvrement de la taxe sur les ventes - années antérieures - énergie et infrastructure et dépenses G&A (1)   —    2,485    (2,485)   100%   (16,081)   9,281    (25,362)   (273)%
(Produits) charges financières nettes et autres   (13,649)   7,635    (21,284)   (279)%   (7,000)   17,790    (24,790)   (139)%
EBITDA ajusté   14,315    16,332    (2,017)   (12)%   54,661    43,558    11,103    25%
Marge du BAIIA ajustée   25%   35%   —    —    28%   30%   —    — 

 

nm: not meaningful

 

 

1 Sales tax recovery relating to energy and infrastructure and general and administrative expenses have been allocated to their respective periods; refer to Note 29b - Additional Details to the Statement of Profit or Loss and Comprehensive Profit or Loss (Canadian sales tax refund) to the Financial Statements. 

 

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Bitfarms ltée Calcul du bénéfice de minage brut et de la marge de minage brute

 

   Trois mois se terminant le 31 décembre,   Année terminée le 31 décembre, 
(en milliers de dollars US, sauf indication contraire)  2024   2023   $ Change   Changement en pourcentage   2024   2023   $ Change   Changement en pourcentage 
(Perte) bénéfice brut   1,387    1,757    (370)   (21)%   (32,359)   (21,502)   (10,857)   50%
Revenus de non minage¹   (1,592)   (1,285)   (307)   24%   (5,102)   (5,060)   (42)   1%
Dépréciation et amortissement   24,584    21,790    2,794    13%   149,727    84,785    64,942    77%
Recouvrement de la taxe sur les ventes - amortissement   —    —    —    —%   (8,760)   —    (8,760)   (100)%
Composants électriques et salaires   1,403    1,095    308    28%   4,081    4,151    (70)   (2)%
Recouvrement de la taxe sur les ventes - années antérieures - énergie et infrastructure².   —    2,211    (2,211)   100%   (14,338)   8,366    (22,704)   (271)%
Autre   4    (114)   118    nm    1,220    (463)   1,683    nm 
Bénéfice brut de l'activité de minage   25,786    25,454    332    1%   94,469    70,277    24,192    34%
Marge brute de minage   47%   57%   —    —    50%   50%   —    — 

 

nm: not meaningful

 

(1) Conciliation des revenus non reliés au minage :

 

   Trois mois se terminant le 31 décembre,   Année terminée le 31 décembre, 
(en milliers de dollars US, sauf indication contraire)  2024   2023   $ Change   Changement en pourcentage   2024   2023   $ Change   Changement en pourcentage 
Revenus   56,163    46,241    9,922    21%   192,881    146,366    46,515    32%
Moins de revenus liés au minage dans le but de calculer la marge brute de minage :                                        
Revenus de minage³   (54,571)   (44,956)   (9,615)   21%   (187,779)   (141,306)   (46,473)   33%
Revenus hors minage   1,592    1,285    307    24%   5,102    5,060    42    1%

 

(2) Sales tax recovery relating to energy and infrastructure expenses has been allocated to their respective periods; refer to Note 29b - Additional Details to the Statement of Profit or Loss and Comprehensive Profit or Loss (Canadian sales tax refund) to the Financial Statements. 
(3) Les revenus miniers comprennent les revenus provenant de la vente de la puissance informatique utilisée pour les calculs de hachage et les revenus provenant de la puissance informatique vendue en échange de services.

 

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Bitfarms ltée Calcul du coût direct et du coût direct par BTC

 

   Trois mois se terminant le 31 décembre,   Année terminée le 31 décembre, 
(en milliers de dollars US, sauf indication contraire)  2024   2023   $ Change   Changement en pourcentage   2024   2023   $ Change   Changement en pourcentage 
Coût des revenus   54,776    44,484    10,292    23%   225,240    167,868    57,372    34%
Dépréciation et amortissement   (24,584)   (21,790)   (2,794)   13%   (149,727)   (84,785)   (64,942)   77%
Recouvrement de la taxe sur les ventes - amortissement   —    —    —    —%   8,760    —    8,760    100%
Composants électriques et salaires   (1,403)   (1,091)   (312)   29%   (4,081)   (4,141)   60    (1)%
L'infrastructure   (1,456)   (1,607)   151    (9)%   (5,784)   (3,909)   (1,875)   48%
Recouvrement de la taxe de vente - années antérieures - énergie et infrastructure (1)   —    (2,211)   2,211    100%   14,338    (8,366)   22,704    271%
Autre   (649)   —    (649)   (100)%   —    82    (82)   (100)%
Coût direct   26,684    17,785    8,899    50%   88,746    66,749    21,997    33%
Quantité de BTC obtenus   654    1,236    (582)   (47)%   2,914    4,928    (2,014)   (41)%
Coût direct par BTC (en dollars américains)   40,800    14,400    26,400    183%   30,500    13,500    17,000    126%

 

nm: not meaningful

 

Bitfarms ltée Calcul du coût total en espèces et du coût total par BTC

 

   Trois mois se terminant le 31 décembre,   Année terminée le 31 décembre, 
(en milliers de dollars US, sauf indication contraire)  2024   2023   $ Change   Changement en pourcentage   2024   2023   $ Change   Changement en pourcentage 
Coût des revenus   54,776    44,484    10,292    23%   225,240    167,868    57,372    34%
Dépenses générales et administratives   18,042    13,405    4,637    35%   71,240    39,292    31,948    81%
    72,818    57,889    14,929    26%   296,480    207,160    89,320    43%
Dépréciation et amortissement   (24,584)   (21,790)   (2,794)   13%   (149,727)   (84,785)   (64,942)   77%
Dépenses de services non monétaires (2)   (688)   —    (688)   (100)%   (1,252)   —    (1,252)   (100)%
Recouvrement de la taxe sur les ventes - amortissement   —    —    —    —%   8,760    —    8,760    100%
Composants électriques et salaires   (1,403)   (1,091)   (312)   29%   (4,081)   (4,141)   60    (1)%
Rémunération en actions   (4,021)   (3,906)   (115)   3%   (13,949)   (10,915)   (3,034)   28%
Frais de service non liés aux activités courantes   (1,287)   —    (1,287)   (100)%   (13,766)   —    (13,766)   (100)%
Recouvrement de la taxe sur les ventes - années antérieures - énergie et infrastructure et dépenses G&A (1)   —    (2,485)   2,485    100%   16,081    (9,281)   25,362    273%
Autre   (1,078)   201    (1,279)   (636)%   (5,659)   890    (6,549)   (736)%
Coût total des liquidités   39,757    28,818    10,939    38%   132,887    98,928    33,959    34%
Quantité de BTC obtenus   654    1,236    (582)   (47)%   2,914    4,928    (2,014)   (41)%
Coût total en espèces par BTC (en dollars américains)   60,800    23,300    37,500    161%   45,600    20,100    25,500    127%

 

nm: not meaningful

 

 

1 Sales tax recovery relating to energy and infrastructure and general and administrative expenses have been allocated to their respective periods; refer to Note 29b - Additional Details to the Statement of Profit or Loss and Comprehensive Profit or Loss (Canadian sales tax refund) to the Financial Statements. 
2 Dépenses de services sans effet de trésorerie, incluses dans l'infrastructure, qui ont été échangées contre de la puissance informatique vendue.

 

 

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